Аналитики Уолл-стрит видят растущий рынок прогнозов и блокчейн-бизнес Robinhood как причины, по которым стоит не обращать внимания на незначительное снижение прибыли компании в третьем квартале, объявленное во вторник.

Компания Bernstein подтвердила рекомендацию "покупать" и целевую цену в 160 долларов, в то время как StoneX также сохранила рекомендацию "покупать" и целевую цену в 170 долларов.

Robinhood сообщила о выручке в размере 1,42 миллиарда долларов, в то время как ее выручка от криптовалюты снизилась на 55% и составила 120 миллионов долларов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Аналитик StoneX, Марк Палмер, заявил, что негативная реакция на результаты, в результате которой акции Robinhood Robinhood Markets, Inc. (HOOD) упали на 10% в течение нескольких часов после публикации отчета, была чрезмерной реакцией.

График изменения цены акций Robinhood (HOOD). Источник: The Block.

"Мы видим ситуацию иначе", - написал Палмер, отметив, что снижение прибыли на 0,07 доллара на акцию было вызвано нереализованными убытками по фонду Robinhood Ventures Fund I. Если исключить эти убытки и другие факторы, прибыль на акцию фактически оказалась на 0,60 доллара выше консенсус-прогноза.

Между тем, аналитики Bernstein во главе с Гаутамом Чугхани заявили, что криптовалютный бизнес компании переходит от розничной торговли к "инфраструктурному бизнесу". Они ожидают, что рынок прогнозов, фьючерсы с возможностью переноса сроков и платформа Robinhood Chain, выпущенная в июле, принесут компании около 25% от общей выручки к 2028 году.

Выручка Robinhood по категориям за квартал. Источник: The Block/Отчеты компании.

Платформа Robinhood Chain принесла 26 миллионов долларов чистой выручки в своем первом квартале работы. Если исключить эту сумму, выручка от криптовалюты снизилась на 6% по сравнению со вторым кварталом и составила 94 миллиона долларов.

Компания Bernstein отметила, что Robinhood получает меньше выручки с каждой операции с криптовалютой, главным образом из-за роста Robinhood Earn, ее продукта, связанного со стейблкоинами, который сейчас управляет активами на сумму более 500 миллионов долларов. Earn приносит меньше выручки, чем обычная торговля криптовалютой, что снижает общую среднюю выручку. Если исключить этот сегмент, выручка Robinhood с каждой транзакции осталась примерно на том же уровне, что и в предыдущем квартале.

Рынок прогнозов также показал рост, принеся 173 миллиона долларов выручки за квартал. Bernstein отметила, что доля контрактов, не связанных со спортом, выросла вдвое и составила около 30%, чему способствовали криптовалюты, товары и финансовые контракты.