Aave V4 launches on Ethereum mainnet with ‘hub-and-spoke’ architecture
Aave V4 запущена в основной сети Ethereum с архитектурой «центр и периферия»
Aave V4 официально запущена в основной сети Ethereum после более чем двух лет разработки.
«Мы стремимся к контролируемому запуску», — заявил генеральный директор Aave Labs Стани Кулешов в интервью The Block. «Мы всегда развертывали Aave v3, Aave v2 и v1 именно таким образом, в очень контролируемой и безопасной манере».
Новейшая версия Aave представляет собой фундаментальную перестройку крупнейшего децентрализованного протокола кредитования. V4 представляет новую архитектуру «центр и периферия», которая обеспечивает большую гибкость при создании новых рынков кредитования.
Центры Aave будут служить концентрированными источниками ликвидности, которые различные финансовые рынки могут использовать. При этом каждый «спик» (периферия) может иметь собственные параметры риска, независимые условия кредитования и функции, контролируемые управлением.
Эта более гибкая платформа предназначена для поддержки растущего числа реальных рынков кредитования, включая структурированное кредитование, кредитование с фиксированной ставкой и кредиты, обеспеченные токетизированными активами, в то время как Уолл-стрит, наконец, начинает проявлять искренний интерес к децентрализованным финансам.
«Будущее DeFi заключается в том, что нативные активы и варианты использования будут продолжать расти, и Aave будет лидером в этой области», — сказал Кулешов. «Но Aave также станет пионером в предоставлении ликвидности и инфраструктуры DeFi для любых жизнеспособных моделей кредитования».
Архитектура Aave V4
В дополнение к решению проблемы «затруднения первоначального привлечения ликвидности» при запуске нового варианта использования, модель «центр и периферия» Aave также имеет встроенные аспекты снижения рисков.
Кулешов отметил, что изначально будет три центра ликвидности, каждый из которых имеет определенный профиль риска. «Prime — это низкий риск, Core — это риск, скорректированный с учетом доходности, а Plus — это риск и доходность», — сказал он. «А спики и листинги активов внутри спиков могут быть настроены соответствующим образом».
«Когда появляется новый вариант использования, он подключается к спику», — сказал Кулешов. «Центр предоставляет каждому спику кредитную линию. Каждый вариант использования ограничен кредитной линией, что является функцией снижения риска».
Снижение риска также реализовано на программном уровне, с помощью гибких «конфигураций рынка, специфичных для институтов» V4 и поддержки более широкого спектра типов обеспечения. Система позволяет «более точно оценивать риск на уровне обеспечения, что позволяет согласовать стоимость кредитования с фактической подверженностью риску и повысить эффективность использования капитала», — говорится в пресс-релизе.
На момент запуска некоторые из крупнейших децентрализованных приложений, включая Lido, EtherFi, Kelp, Ethena и Lombard, планируют использовать спики.
Кулешов отметил, что пользователи не смогут сразу же создавать спики без ограничений, по крайней мере, пока у V4 есть эта «система обучения».
"Это будет управляться децентрализованной автономной организацией (DAO)", - сказал Кулешов. "Но в будущем появится возможность создать полностью открытую систему. Вопрос в том, насколько эта модель безопасна."
Безопасность и расширения
По сообщениям, V4 прошла более года тестирования на безопасность, включая последние восемь месяцев, посвященные "усилению инфраструктуры безопасности", - сказал Кулешов. Компания Aave заявила, что работает в рамках "системы, ориентированной на безопасность security-first framework", где защита смарт-контрактов была встроена с самых ранних этапов проектирования, а не рассматривалась как финальная проверка перед запуском.
"Я очень рад, что Aave V4 выходит в свет, поскольку это важная веха на пути к прямому подключению децентрализованных финансов к более широким мировым рынкам капитала с необходимой безопасностью и надежностью для массового принятия", - сказал Сергей Назаров, соучредитель Chainlink, давнего партнера Aave.
Основной протокол Aave - от V1 до текущей версии - никогда не был взломан ни на одной из его многоцепочных платформ.
Хотя Кулешов подтвердил, что для V4 могут быть доступны многоцепочные расширения, команда может придерживаться более консервативного подхода к развертыванию. V3 была расширена на почти два десятка цепочек. В последние месяцы DAO Aave обсуждала сокращение развертывания на менее активных цепочках, таких как kSync, Metis или Soneium.
"Aave - это программное обеспечение, которое должно существовать только там, где есть достаточно большая финансовая возможность для его работы. Так я это вижу", - сказал Кулешов. Он добавил, что у Aave нет планов по разработке собственной специализированной Layer 2.
Aave была запущена на OKX's X Layer в понедельник.
Вместе с V4 компания Aave Labs также запускает новый веб-интерфейс под названием Aave Pro, предназначенный для продвинутых пользователей, ориентированных на DeFi.
Инвестиционные модули
В начале этого месяца компания Aave Labs опубликовала статью в блоге, в которой описывается модуль повторного инвестирования Aave V4, предназначенный для автоматической "перенаправленной" неиспользованной ликвидности, не размещенной в "спицах", в предварительно определенные стратегии с низким уровнем риска.
"Например, когда процентные ставки ниже, чем программные ставки на Aave, эта ликвидность может быть перенаправлена в эти возможности", - сказал Кулешов.
V4 также будет более тесно интегрировать нативный для Aave стабильный актив GHO в систему, при этом sGHO, приносящий проценты, будет служить своего рода продуктом сбережений на блокчейне. Обновленная платформа также будет поддерживать кредитование под залог NFT и данных, - сказал Кулешов.
Сможет ли Aave победить?
Запуск V4 происходит в важный момент для Aave, последовавший за месяцами внутренних разногласий, в результате которых два ключевых участника, BGD Labs и Aave Chan Initiative, объявили о своем уходе.
В прошлом месяце Кулечов опубликовал предложение под названием "Aave Will Win", направленное на решение критики, что компания Aave Labs обладает непрозрачным влиянием, путем, по сути, превращения компании в дочернюю организацию DAO, включая перенаправление ее доходов в DAO и передачу ее интеллектуальной собственности и активов бренда Aave в юридическое лицо, контролируемое DAO.
Хотя он по-прежнему заинтересован в реформировании Aave Labs, он также утверждал, что DAO Aave нуждается в развитии. "Направление должно быть менее бюрократичным, более гибким и эффективным управлением, и использование его там, где это имеет значение", - сказал Кулечов. "Больше реализации и меньше политики".
Для Кулечова V4 представляет собой своего рода возможность для стартапа для устоявшегося DeFi-бренда, такого как Aave, особенно в связи с растущим интересом институциональных инвесторов к криптовалютам. Его модульная архитектура делает его не только привлекательным для кредиторов, но и потенциально для совершенно нового круга заемщиков, - утверждал Кулечов.
Именно поэтому в своем предложении "Aave Will Win" он выступал за прекращение использования V3, несмотря на его значительные доходы.
"Капитал идет туда, где есть лучшие возможности с учетом рисков", - сказал Кулечов, отметив, что в DeFi существует избыток ликвидности. "Теперь мы хотим сосредоточиться на стороне заемщиков, создавая значительный спрос на заимствования, используя ончейн-ликвидность и направляя ее обратно в реальную экономику, где у нас есть возможности для финансирования, будь то институты, потребители или предприятия".
Отказ от ответственности: The Block - это независимое СМИ, которое предоставляет новости, исследования и данные. По состоянию на ноябрь 2023 года, Foresight Ventures является основным инвестором The Block. Foresight Ventures инвестирует в другие компании в сфере криптовалют. Криптовалютная биржа Bitget является основным LP для Foresight Ventures. The Block продолжает работать независимо, чтобы предоставлять объективную, содержательную и своевременную информацию о криптовалютной индустрии. Вот наши текущие финансовые отчеты.
© 2026 The Block. Все права защищены. Эта статья предоставлена только в информационных целях. Она не является и не предназначена для использования в качестве юридической, налоговой, инвестиционной, финансовой или иной консультации.